Halka arzlarda 'ölü dönem'

Geçtiğimiz yıl 80.3 milyar dolarlık 801 halka arzın gerçekleştiği Avrupa'daki halka arzlar 2008'de 'ölü bir döneme' girdi. Küresel piyasalarda yaşanan kredi sıkışıklığına bağlı olarak halka arzlar geçen yılın aynı dönemine oranla büyük ölçüde azalırken, Alman araştırma şirketi Sentix'in, bireysel ve kurumsal yatırımcı güvenini ölçtüğü endekse göre Avrupa'da halka arzlara olan talep geçtiğimiz ekim ayına göre yarı yarıya düştü. Araştırmaya göre, yılın geri kalanında sadece 13,6 milyar dolarlık halka arz bekleniyor. Uyuyan halka arz piyasasını canlandırması umulan bu arzlar arasında Türk Telekom'un 3,2 milyar dolarlık hisse satışı da bulunuyor. Domino etkisi Uzmanlar, kredi sıkışıklığının ve Batı ekonomilerinde resesyon tehdinin yatırımcı güvenini olumsuz etkilediğini söylüyor. Financial News'un haberine göre, halka arz piyasasındaki küçülme "domino etkisi"yle açıklanıyor. İki ya da üç halka arz iptal edildiğinde, bunun yarattığı kaygı halka arza hazırlanan diğer şirketlerin de beklemesine yol açıyor. Sözgelimi, Danimarka'nın enerji şirketlerinden Dong Energy'nin ocak ayında 2,4 milyar dolarlık halka arzdan vazgeçmesi birçok şirketin halka arza çıkmasına engel oldu. Danimarka hükümetinden yapılan açıklamada, halka arzdan vazgeçilmesinin nedeni olarak, Kopenhag OMXC20 endeksinin yüzde 9,2 düşmesinden dolayı hem devletin hem de diğer hissedarların makul bir fiyat elde edemeyecekleri gösterildi. Dong Energy'nin halka arzında Citigroup, Danske Bank ve Morgan Stanley danışman şirketlerdi. Piyasa düzelme eğiliminde Halka arz piyasasındaki görünüm şimdi olumsuz olmakla birlikte uzmanlar, halka arz için doğru piyasa şartlarının geliştiğini savunuyorlar. Sentix CEO'su Patrick Hussy'ye göre, kurumsal yatırımcıların aylardır ilk kez, halka açık şirketlerdeki riskli varlıklara yavaş yavaş ilgi gösteriyorlar. Deutsche Bank'ın Avrupa sermaye piyasaları biriminin başında bulunan Sam Deam, yılın ilk 6 ayında halka arzlardaki "sessizliğin" süreceğini, sonrasında özellikle Orta Avrupa, Ortadoğu ve Afrika'da hareketlilik yaşanacağını öngörüyor. Londra'da faaliyet gösteren aracılık şirketi Cantor Fitzgerald'dan küresel staratejist Stephen Pope ise, Çin, Hong Kong ve Hindistan'da birçok başarılı halka arzlar yapıldığını, ama Avrupalı şirketlere pek rastlanmadığını belirtirken "piyasa koşulları"na yeni halka arzların başlatılma niyeti gözlemlediğini vurguladı. Avrupa'da 2007, halka arzlar açısından başarılı bir yıl olmuş ve Avrupa piyasaları 80 milyar doları aşkın halka arz işlemiyle ilk kez ABD piyasalarını geride bırakmıştı. Beklenen halka arzlar - Türk Telekomünikasyon: 3,2 milyar dolarlık halka arzda şirkete Deutsche Bank ve Garanti Menkul Kıymetler danışmanlık yapıyor. - Prada: 1,3 milyar dolarlık halka arzda Goldman Sachs, Banca IMI ve UniCredit danışmanlık yapıyor. Prada'nın halka arzı ilk kez 10 yıl önce ilan edilmiş, ama 3 kez ertelenmişti. - Ferragamo: 658 milyon dolar beklenen halka arzda JP Morgan Chase, Mediobanca ve UBS danışmanlık yapıyor. - Sacyr Vallehermoso: İspanya'nın en büyük halka arzı olması beklenen bu inşaat şirketi 6 milyar dolar bekliyor. Şirkete Citigroup, JP Morgan, UBS, Cja de Madrid, Caixa d'Estalvis ve Santander Yatırım Bankası danışmanlık yapıyor. - Grupa Energetyczna: Credit Suisse'in danışmanlık yaptığı bu Polonyalı enerji grubu halka arz tutarı 1,3 milyar dolar.