Şirket evlilikleri ilk yarıda hız kesti

Türkiye'de birleşme ve satın alma işlemleri bu yılın ilk yarısında hız kesti. 2015'in ilk 6 ayına göre işlem sayısı yüzde 47, işlem hacmi ise yüzde 45 azaldı. 

Bağımsız denetim, danışmanlık, kurumsal finansman ve vergi alanlarında faaliyet gösteren EY verilerinden derlenen bilgilere göre, 2016 yılının ilk yarısında Türkiye'de 85 birleşme ve satın alma işlemi gerçekleşti. 

85 işlemden 33'ünün değeri açıklanırken, 52 işlemle ilgili finansal bilgiler paylaşılmadı. Değeri açıklananların toplam hacmi 1 milyar 538,6 milyon dolar olarak hesaplandı.

Değeri açıklanan birleşme ve satın alma işlemlerinin toplam hacmi 2015 yılında 10,7 milyar dolar iken, 2014'te 17,7 milyar dolar, 2013'te 13,7 milyar dolar, 2012'de 23,2 milyar dolar, 2011'de 11,5 milyar dolar, 2010'da ise 26,4 milyar dolar olmuştu. 

Türk yatırımcılar 553 milyon dolarlık işleme imza attı 

Verilere göre, yılın ilk yarısında Türk yatırımcılar 60, yabancı yatırımcılar ise 25 işlem gerçekleştirdi.

Bu yılın ocak-haziran dönemindeki işlemlerin 553 milyon dolarlık kısmı Türk yatırımcılar, 985,6 milyon dolarlık kısmı ise yabancı yatırımcılar tarafından gerçekleştirildi.

Türk yatırımcılar 2010 yılında 16,5 milyar dolarlık, 2011'de 5,1 milyar dolarlık, 2012'de 11,5 milyar dolarlık, 2013'te 10,4 milyar dolarlık, 2014'te 13,1 milyar dolarlık ve 2015'te 4,1 milyar dolarlık, yabancı yatırımcılar ise 2010'da 9,9 milyar dolar, 2011'de 6,4 milyar dolar, 2012'de 11,7 milyar dolar, 2013'te 3,3 milyar dolar, 2014'te 4,6 milyar dolar ve 2015'te 6,6 milyar dolarlık işleme imza atmıştı. 

Eğlence sektörü ilk sırada 

Birleşme ve satın alma işlemlerinin sektörel dağılımına bakıldığında, eğlence 687 milyon dolar ile ilk sırada yer aldı.

Enerji sektörü 276 milyon dolar ile ikinci, imalat 193 milyon dolar ile üçüncü, perakende 114 milyon dolar ile dördüncü, yiyecek ve içecek 112 milyon dolar ile beşinci olurken, gayrimenkul de 96 milyon dolar ile altıncı sıraya yerleşti.

Söz konusu dönemde en çok işlem, 24 işlem ile bilişim sektöründe gerçekleşti. Bilişimi 13 işlem ile imalat, 11 işlem ile enerji, 8 işlem ile perakende, 5 işlemle yiyecek ve içecek, 4 işlemle de gayrimenkul sektörü takip etti.

En büyük işlem hacmine sahip ilk üç işlem ise Mars Entertainment Group, Adıgüzel HES-Kemer HES ve Peyman'ın satışı olarak sıralandı. Mars'ın hisselerinin tamamının Güney Koreli CJ CGV'ye 687 milyon dolara satışı, yılın en büyük işlemi olarak kayıtlara geçti.

Bereket Enerji'nin 115,2 milyon dolara Adıgüzel HES ile Kemer HES'in işletme hakkını devralması ile Peyman'ın yüzde 100'ünün İngiliz Bridgepoint'a satışı diğer en büyük iki işlem olurken, Kalenobel Ambalaj, Şanlıurfa HES, Alem Gayrimenkul, Tortum HES ve Polinas Plastik'in hisselerinin satışı ya da işletme hakkı devri diğer öne çıkan işlemler oldu. 

"Yabancılarda ABD, İngiltere, AB ülkeleri ve Orta Doğu öne çıktı" 

EY Kurumsal Finansman Bölümü Başkanı Müşfik Cantekinler, konuya ilişkin yaptığı değerlendirmede, 2015'in ilk yarısında toplam 2,8 milyar dolar olarak gerçekleşen açıklanan işlem değerinin, bu yılın aynı döneminde yüzde 45 azalarak 1,5 milyar dolara gerilediğini bildirdi.

Cantekinler, toplam işlem sayısının 2015'in ilk yarısında 160 iken, 2016'da yüzde 47'lik düşüşle 85 olarak gerçekleştiğini ifade ederek, "Değeri açıklanan işlem sayısı 2015’in bu döneminde 68 iken, 2016'nın aynı döneminde 33 olarak gerçekleşti." dedi.

Bu yıl bölgede yaşanan siyasi olumsuzluklar ve güvenlik sorunları nedeniyle işlem sayısında ve hacminde önemli bir düşüşün gözlemlendiğine dikkati çeken Cantekinler, "Bu düşüşün bir diğer nedeni olarak, kamu kaynaklı işlemlerdeki sayı ve hacim bazında azalış gösterilebilir." ifadesini kullandı.

Geçen yılın ilk yarısında yerli yatırımcıların gerçekleştirdiği 100 işlemin açıklanan değerinin 2 milyar dolar civarında olduğunu, 2016'nın aynı döneminde 60 işlemin değerinin ise 553 milyon dolar olarak gerçekleştiğini kaydeden Cantekinler, sözlerini şöyle sürdürdü:

"Yerli yatırımcılar, işlem sayısı bakımından yabancı yatırımcıları geride bırakmış olsa da, işlem hacmi bakımından 2015'in aynı dönemine göre oldukça geride kalmıştır. 2016 yılında yabancı yatırımcılar arasında, geçmiş yıllara paralel olarak ABD, İngiltere, AB ülkeleri ve Orta Doğu öne çıkmıştır. Önümüzdeki dönemde Orta Doğu ve Asya merkezli yatırımcıların birleşme ve satın alma piyasasında daha aktif bir rol alacağını düşünmekteyiz. 

Bilişim sektörü, iki dönemde de en yüksek işlem adedinin gerçekleştiği sektör olarak öne çıkarken, 2015'in ilk 6 ayında işlem değeri bakımından birinci sırada yer alan enerji, 2016'nın aynı döneminde eğlence sektörünün ardından ikinci sıraya gerilemiştir. Eğlence sektörünün birinci sıraya yükselmesinin ana nedeni Mars–CJ işlemidir. 2016 yılı ocak–haziran döneminde en yüksek işlem değeri gerçekleştiren ülke, 687 milyon dolar değerindeki Mars Sinemaları işlemi nedeniyle Güney Kore olmuştur. 2015 yılının aynı döneminde ise ilk sırayı yerli yatırımcılar almaktaydı. 2016 yılının ilk yarısında gerçekleşen işlemlerin yüzde 95'i özel sektör işlemleri olmakla birlikte, bu işlemler toplam işlem hacminin yüzde 83'ünü oluşturmuştur. Toplam 260 milyon dolar seviyesinde değer yaratan 3 adet işletme hakkı devri ve bir adet TMSF işlemi gerçekleşmiştir. 2015 yılının aynı döneminde benzer şekilde işlem sayısının yüzde 98'i özel sektör işlemleri olarak gerçekleşip, bu işlemler toplam işlem hacminin yüzde 75'ini oluşturmuştur."