Piyasa beklentimiz

Tuncay Turşucu İntegral Menkul Değerler Araştırma Direktörü

Piyasalarda siyasi belirsizliğin önümüzdeki günlerde endekste dalgalanmalar yaratacağını belirtmiştik. Hafta başında yaşadığımız satış baskısı ve dün yaşanılan alım hareketi bunun bir örneği. Bu süreçte yatırımcılar açısından kısa vadeli pozisyon tutmanın daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. 29 Haziran- 4Temmuz tarihleri arasında seçilecek meclis başkanlığına kadar bu hareketleri görmemiz ve belirsizliğin sürmesi mümkün. Diğer bir gündem maddesi ise Fed’in Haziran ayı toplantısı. Bugün sonlanacak toplantıda faiz artırımı beklenmezken, üyelerin ekonomiye bakış açılarındaki değişiklikler bizim için önemli olacak. BIST’te düşüş trendi devam ediyor. 80500-80600 bandı üzerine geçilememesi durumunda sert satışlar görebiliriz. Aksi halde tepkilerin 81200 seviyesine çıkmasını fakat kalıcı olmamasını bekleriz. USDTRY’de durum kritikliğini koruyor. Kurda yükseliş trendi devam ederken, volatilitenin de çok yüksek olması kısa vadeli süreçte 2.77-2.78 seviyesi tekrardan test etmemize neden olabilir. Sepette 2.90 üzerine yerleşmemiz ve tahvil faizlerinin seyri BIST üzerinde belirsizlik ve yükselişlerinde güvensizlik yaratıyor.

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

BIST 100 endeksinde dalgalanma devam ediyor. Siyasi belirsizliğin sürdüğü bu süreçte piyasalardaki dalgalanmaların devam etmesini bekliyoruz. Bu nedenle endeksteki ve TL’deki dalgalanmaları normal karşılıyoruz. Genel olarak 78500-80300 aralığındaki dalgalanma bir süre devam edebilir. Büyük resimde endekste zayıf bir görünüm var. Bunda zayıf ve belirsiz gündemin  büyük etkisi bulunuyor. Önümüzde tamamen siyasilerden gelen demeçlerin içeriğine göre dalgalanacak bir piyasa olduğunu söylemek mümkün. Ve bu süreç temmuz ayının ilk haftasına kadar sürebilir. Çünkü koalisyon görüşmelerinin başlaması yaklaşık olarak o tarihleri bulacak görünüyor.  78500 desteğinin altına sarkmalarda 76600 seviyesine doğru satışlar uzayabilir. Buna karşılık 80300 seviyesinin üzerinde ise 81800 seviyesine kadar uzamalar görebiliriz. Portföylerdeki sınırlı hisse önerimizi koruyoruz. 

Destekler: 78500-76600-75200                  
Dirençler: 81800-82500-83000

BİST 30 Endeksi Teknik Analizi ve VİOP Strateji

BIST 30 endeksini 96200-98200 aralığında takip ediyoruz. Mevcut belirsiz sürecin etkisiyle dalgalanma devam edecektir. Daha yukarıda 99500 direnci endekste güçlü bir direnç görevi görebilir ve bu seviyenin aşılması için piyasalara hükümet oluşumu ile ilgili somut bir gelişme gerekli. Ancak bu gelişmenin Temmuz ayının ilk haftasından önce oluşması siyasi takvim olarak mümkün değil zaten. Başka deyişle bu tarihe kadar endeksteki dalgalı seyirler sürecektir. Buna göre VIOP endeks kontratında uç noktalarda hareket etmekte fayda var. Endeksin 98300 seviyesi üzerine yükselmesi durumunda kısa pozisyonlar denenebileceği gibi, yine endeksin 96200 seviyesine yaklaştığı noktalarda ise uzun pozisyonlar denenebilir. 

Destekler: 96200-93800-91400      
Dirençler:98300-99500-101600

Küresel Ekonomik Gelişmeler

ABD

ABD’de Mayıs ayında konut başlangıçları beklentilerin altında 1 milyon 36 bin adet gerçekleşirken, geçtiğimiz aya göre konut başlangıçlarındaki artışın yavaşladığı görülmekte. Aynı dönemde inşaat izinleri ise beklentilerin üzerinde 1 milyon 275 bin olarak gerçekleşti. 

Avrupa

Almanya’da Mayıs ayında enflasyon beklentiler çerçevesinde yüzde 0,1 olarak gerçekleşirken, Nisan ayına göre değişim göstermedi. Yıllık enflasyon ise yüzde 0,7 düzeyinde sabit kaldı. Haziran ayı dönemine ait Zew güven endeksi ise beklentilerin altında 62,9 olarak açıklandı. 
İngiltere’de Mayıs ayında enflasyon beklentiler çerçevesinde yüzde 0,2 olarak açıklanırken, yıllık enflasyon ise -yüzde 0,1’den yüzde 0,1’e yükseldi. Enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon ise beklentilerin altında kaldı fakat Nisan ayı üzerinde yüzde 0,9 olarak gerçekleşti. Mayıs ayında perakende sektörü fiyatları ise aylık bazda beklentilerin altında yüzde 0,2 olarak açıklandı.

Euro Bölgesinde Zew güven endeksi Mayıs ayındaki 61,2 değerinden 53,7 değerine düşüş gösterdi. Zew Raporunda özellikle Yunanistan’a yönelik belirsizliğin varlığı dikkat çekiyor. 

Türkiye
Hazine, düzenlediği 3 ihale ile 4 milyar 795 milyon lira borçlandı. İlk ihalede basit faiz 9,85 ve bileşik faiz 10,10 olurken, ihalede nominal satış 226 milyon lira oldu. İkinci ihalede 511,2 milyon liralık nominal teklife karşılık 368,2 milyon liralık satış yapılırken, basit faiz 9,89 ve bileşik faiz ise 10,13 düzeyinde gerçekleşti. Son tahvil ihalesi ise nominal teklif 1 milyar 786,1 milyon liralık teklife karşılık 1 milyar 363,8 milyonluk net satış yapılırken, basit faiz 9,45 ve bileşik faiz ise 9,67 olarak gerçekleşti. 

Şirket Haberleri 

EMLAK KONUT GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. / EKGYO - 6 Nisan 2015 tarihinde Genel Kurulda kabul edilen "Şirket paylarının geri alımı" ile ilgili madde çerçevesinde hisselerin 4 TL fiyat seviyesine ve toplamda 380.000.000 adet paya kadar geri alımı için yetki verilmiştir.

BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR A.Ş. / BIMAS - Yönetim Kurulu'nun pay geri alım programını kararlaştırdığı ve programın yürürlüğe girmesi amacıyla onay için başvuruda bulunduğu SPK'dan onay çıktı.

BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SANAYİ VE TİCARET A.Ş. / BJKAS - Futbol klübü, çıkarılmış sermayesinin 500.000.000 TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 66,7yüzde  bedelli, 240.000.000 TL'dan 400.000.000 TL'na artırılması konusunda Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuru yaptı.

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. / TRKCM - Şirket çıkarılmış sermayesinin, 55.000.000 Türk Liralık kısmının 2014 yılı kar payından, 96.844.645,27 Türk Liralık kısmının iştirak hissesi satış kazançlarından, 1.797.413,06 Türk Liralık kısmının gayrimenkul satış kazançlarından, 2.357.941,67 Türk Liralık kısmının ise olağanüstü yedek akçelerden karşılanmak suretiyle 739.000.000 TL'den 895.000.000 TL'ye artırılması nedeniyle ihraç edilecek 156.000.000 TL tutarındaki paylara ilişkin ihraç belgesi SPK tarafından onaylanmıştır.

TÜRKİYE İŞ BANKASI A.Ş. / ISATR, ISBTR, ISCTR, ISKUR – Bankanın 389 ve 368  gün vadeli sırasıyla 88.635.380 TL, 68.255.434 TL nominal değerli iskontolu tahvilin ve 123 ve 235 gün vadeli sırasıyla 168.011.942 TL, 420.359.738 TL nominal değerli banka bonosunun itfaları 16.06.2015 tarihinde gerçekleşmiştir.

FENERBAHÇE FUTBOL A.Ş. / FENER - Futbolcu Simon Kjaer transferi için Kulübü Lille ve futbolcunun kendisi ile görüşmelere başlanmıştır.

AFYON ÇİMENTO SANAYİ T.A.Ş. / AFYON - Sermaye Piyasası Kurulu'nun Şirketin 3.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin tamamı nakden karşılanmak suretiyle 100.000.000TL’na artırılmasında ihraç edilecek 97.000.000,-Türk Lirası nominal değerli paylara ilişkin izahnamenin onaylandığı bildirilmiştir. Pay sahiplerinin, ellerindeki payların yüzde 3.233,33 'ü oranında yeni pay alma hakları bulunmaktadır.

http://www.integralmenkul.com.tr/

http://www.integralforex.com.tr/

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.
Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. 

Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.

Forex piyasası kaldıraçla çalışan bir pazardır, dolayısıyla yüksek seviyelerde risk içerir ve yatırdığınız parayı kaybetmenize sebep olabilir. Forex yatırımları her yatırımcı için uygun bir pazar olmayabilir. Piyasanın içerdiği riskleri tam olarak anladığınızdan emin olunuz ve eğer gerek duyarsanız bu tip işlemleri daha önce yapmış olan kişilerden tavsiye alınız.