Yapay zeka hisseleri sert düştü: Tom Lee’den satış dalgası sonrası dikkat çeken tahmin

Fundstrat’ın kurucu ortağı Tom Lee, teknoloji hisselerinde ekim ayında yaşanan kayıpların ardından yapay zekâ hisselerinin dip seviyeye yakın olabileceğini söyledi. Nasdaq 100 endeksini izleyen QQQ fonu, ekimde yaklaşık yüzde 7 düşerek Mart 2025’ten bu yana en zayıf aylık performansını kaydetti.

Lee yaptığı açıklamada, yapay zeka altyapısına yönelik talebin güçlü kaldığını ve sektörde kapasite fazlası görmediğini belirtti. Veri merkezleri ve diğer altyapı yatırımlarının talebe yetişme hızının büyümeyi sınırladığını savunan Lee, “Bence dipteyiz” dedi. Lee, düşüşün ne kadar derinleşebileceğini öngörmenin zor olduğunu da vurguladı.

Altı şirketin fondaki payı yüzde 26’yı aşıyor

Teknoloji hisselerindeki satışlar, bu şirketlere doğrudan yatırım yapmayan endeks fonu yatırımcılarını da etkiliyor. State Street’in S&P 500’ü izleyen SPYM fonunda Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Broadcom ve Meta’nın toplam ağırlığı 29 Ekim itibarıyla yüzde 26,31 oldu.

Altı şirket arasında en yüksek ağırlığa yüzde 7,77 ile Nvidia sahip. Microsoft’un fondaki payı yüzde 5,91, Alphabet’in iki hisse sınıfının toplam payı yüzde 4,50, Amazon’un payı yüzde 3,59, Broadcom’un payı yüzde 2,47 ve Meta’nın payı yüzde 2,07 olarak kaydedildi. Bilgi teknolojileri sektörü ise fonun yüzde 38,4’ünü oluşturdu.

Satışın zamanlaması yatırımcılar için risk yaratıyor

Lee’nin öngörüsü gerçekleşirse, sert düşüşün ardından teknoloji hisselerindeki pozisyonunu azaltan yatırımcılar olası toparlanmanın dışında kalabilir. Satışların sürmesi halinde ise portföyü büyük teknoloji şirketlerinde yoğunlaşan yatırımcıların kayıpları artabilir. Emekliliğine az kalan yatırımcıların bu kayıpları telafi etmek için daha sınırlı zamanı bulunuyor.

Nvidia bilançosunu 17 Kasım’da açıklayacak

Yapay zekâ altyapısına yönelik talebin seyrine ilişkin bir sonraki önemli veri Nvidia’dan gelecek. Şirketin 2027 mali yılının ikinci çeyreğinde veri merkezi geliri, yıllık yüzde 117 artışla 89 milyar dolara ulaştı. Nvidia, 17 Kasım’da açıklayacağı üçüncü çeyrek sonuçları için yaklaşık 108 milyar dolar toplam gelir öngörüyor.

Nvidia’nın bilançosunun yanı sıra Microsoft, Alphabet, Amazon ve Meta’nın yatırım harcamalarını sürdürüp sürdürmeyeceği de izlenecek. Bu harcamaların seyri, yapay zeka altyapısına yönelik talebin gücünü değerlendirmek için önemli göstergelerden biri olacak.

Microsoft ve Alphabet'in bilançoları açıklandı: Yapay zeka yatırımları öne çıktıŞirket Haberleri