Altın yatırımcısına kritik uyarı: Bu seviye kırılırsa satışlar derinleşebilir

Altın fiyatları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz kararının ardından 29 Ekim Perşembe gününe gerileyerek başladı. Ons altın Asya işlemlerinde 4.050 dolar çevresinde hareket ederken yatırımcılar, yılın son toplantısında faiz artışı ihtimalini ve bugün açıklanacak ABD enflasyon verilerini değerlendiriyor.

Fed, politika faizini yüzde 3,75-4,00 aralığında sabit tutma kararını 10'a karşı 2 oyla aldı. Lisa Cook ve Beth Hammack ise 25 baz puanlık faiz artışı istedi. Enflasyonun yüksek seyrini koruması, altın üzerinde faiz kaynaklı baskının sürmesine neden oluyor.

Fed Başkanı Kevin Warsh, fiyat istikrarının sağlanmasının öncelik olmaya devam ettiğini vurguladı. Enflasyonun yüzde 2 hedefine döndürülmesinde kararlı olduklarını belirtmesi, para politikasında yakın zamanda gevşeme bekleyen yatırımcıların beklentilerini zayıflattı.

Piyasalarda Fed'in aralık toplantısında yeniden faiz artırabileceği beklentisi ağırlığını koruyor. Ancak 2027 yılında yapılabilecek ilave artışlara ilişkin beklentiler bir miktar geriledi. Bu ayrışma, altının kısa ve orta vadeli fiyatlamasında farklı riskler oluşturuyor.

Altın faiz getirisi sağlamadığı için ABD tahvil getirilerinin yükseldiği dönemlerde yatırımcılar açısından daha maliyetli hâle geliyor. Doların güçlenmesi de değerli metale yönelik talebi sınırlayabiliyor. Bu nedenle altının toparlanması, tahvil getirileri ve doların yönüyle yakından ilişkili.

Günlük teknik görünümde altın, 100 günlük basit hareketli ortalamanın ve 20 günlük Bollinger orta bandının altında bulunuyor. Bu görünüm, son toparlanmanın henüz kalıcı bir yükseliş eğilimine dönüşmediğini ve satış baskısının tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.

14 günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 40 seviyesinde bulunuyor. Göstergenin 50'nin altında kalması aşağı yönlü baskıyı desteklerken 30 seviyesinin üzerinde olması, altının henüz aşırı satım bölgesine girmediğini gösteriyor. Bu da teknik açıdan ilave düşüş alanı bulunduğuna işaret ediyor.

Altının toparlanma çabasında ilk önemli direnç, 20 günlük Bollinger orta bandının bulunduğu 4.120 dolar çevresinde oluşuyor. Fiyatın bu bölgeyi aşması kısa vadeli satış baskısını hafifletebilir. Ancak kalıcı bir yükselişten söz edebilmek için daha yüksek seviyelerin de geçilmesi gerekiyor.

Yukarı yönlü hareketin güçlenmesi durumunda ikinci önemli direnç 4.218 dolar seviyesinde bulunuyor. Bu bölge, 100 günlük basit hareketli ortalamaya karşılık geliyor. Fiyatın söz konusu ortalamanın üzerine çıkması, mevcut olumsuz teknik görünümün zayıflamaya başladığını gösterebilir.

Altın 4.218 doların üzerine yükselse bile 4.235 dolar çevresinde yeni bir engelle karşılaşabilir. Bu seviye üst Bollinger bandına karşılık geliyor. Analistler, yükselişin bu bölgede yeniden satışlarla karşılaşabileceğine dikkat çekiyor.

Aşağı yönlü hareketlerde ilk önemli teknik destek 4.005 dolar seviyesinde bulunuyor. Alt Bollinger bandına karşılık gelen bu bölgenin kırılması, mevcut düşüş eğilimini güçlendirebilir. Böyle bir durumda psikolojik açıdan önemli olan 4.000 dolar sınırı da yeniden gündeme gelebilir.

Ons altının 4.000 doların altına gerilemesi, kısa vadeli yatırımcıların satış eğilimini güçlendirebilir. Bu durumda önceki fiyat hareketlerinde önem kazanan 3.940 dolar bölgesi izlenebilir. Ancak bu seviyeler kesin düşüş hedefi değil, teknik riskin değerlendirildiği referans noktalarıdır.

OCBC stratejistleri, dolar ve ABD tahvil getirilerindeki yükselişe rağmen altının toparlanma çabasını dikkat çekici buluyor. Petrol fiyatlarında gerileme ve tahvil getirilerinde düşüş toparlanmayı destekleyebilir. Buna karşılık Fed'in sert mesajları veya hisse piyasalarında yeni satışlar altın üzerinde yeniden baskı oluşturabilir.

Ons altındaki gerileme Türkiye'de gram altın fiyatlarına da yansırken 29 Ekim sabahı farklı fiyat sağlayıcılarında 6.500–6.565 lira çevresinde kotasyonlar görüldü. Gram altının yönü yalnızca ons fiyatına değil dolar/TL kuruna da bağlı. Alış ve satış fiyatları arasındaki fark da yatırımcının işlem maliyetini etkiliyor.

ABD'de eylül ayına ilişkin kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonu ile üçüncü çeyrek büyüme verileri bugün Türkiye saatiyle 15.30'da açıklanacak. Beklentileri aşan enflasyon, faiz artışı ihtimalini güçlendirebilir. Daha ılımlı sonuçlar ise altın üzerindeki baskıyı hafifletebilir.

Kısa vadede 4.005 dolar destek, 4.120 dolar ise ilk önemli direnç olarak öne çıkıyor. Yukarıda 4.218 ve 4.235 dolar, aşağıda 4.000 dolar sınırı izlenecek. Fed'in 8-9 Aralık toplantısına kadar açıklanacak enflasyon ve istihdam verileri, altının bundan sonraki hareketinde belirleyici olabilir.