Arm, Intel ve AMD'yi zorluyor: Bulut sunucularında yüzde 60 hedefi

Küresel işlemci pazarında Intel ve AMD'nin karşısında Arm'ın ağırlığı giderek artıyor. İngiliz çip teknolojisi şirketi Arm Holdings, 4 Kasım'da ABD piyasalarının kapanmasının ardından açıkladığı finansal sonuçlarla birlikte veri merkezlerindeki büyüme hedeflerini de duyurdu. Yapay zekâ yatırımlarının hızlandırdığı dönüşümde, dünyanın en büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının tercihleri rekabetin yönünü değiştiriyor.

Arm'ın 30 Eylül 2026'da sona eren üç aylık dönemdeki geliri yüzde 27 artarak 1,44 milyar dolara yükseldi. Şirket, üst üste beşinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 20'nin üzerinde gelir büyümesi gerçekleştirirken özellikle veri merkezlerine yönelik işlemci teknolojilerinden elde ettiği gelirdeki artış dikkat çekti.

Bulut devlerinde yüzde 60 eşiği

Arm'ın açıkladığı verilere göre, şirketin mimarisini kullanan sunucu işlemcilerinin en büyük bulut hizmeti sağlayıcılarındaki payı 2024 yılında yüzde 15 düzeyindeydi. Bu oran 2025 yılında yüzde 50'nin üzerine çıkarken şirket, 2026 sonunda yüzde 60'ın aşılmasını bekliyor.

Söz konusu oran, küresel sunucu pazarının tamamını değil, en büyük bulut altyapısı işletmecilerindeki Arm tabanlı sistemleri kapsıyor. Ancak Amazon, Google ve Microsoft gibi şirketlerin veri merkezi yatırımlarının büyüklüğü dikkate alındığında bu değişim, Intel ve AMD'nin geleneksel işlemci mimarileri açısından önemli bir rekabet baskısı oluşturuyor.

Amazon'un Graviton, Google'ın Axion ve Microsoft'un Cobalt işlemcileri Arm mimarisini kullanıyor. Nvidia da Vera işlemci platformuyla aynı teknolojiye dayanan çözümler geliştiriyor. Şirketlerin kendi ihtiyaçlarına uygun işlemciler tasarlaması, standart sunucu işlemcilerine olan bağımlılığı azaltan önemli gelişmeler arasında bulunuyor.

Yeni işlemciler için 2 milyar dolarlık hedef

Arm'ın büyüme stratejisinde yalnızca işlemci tasarımlarını başka şirketlere lisanslamak bulunmuyor. Şirket, geliştirdiği Arm AGI CPU adlı işlemcileri doğrudan müşterilerine sunarak faaliyet alanını genişletmeye hazırlanıyor.

Arm, Mart 2026'da tanıttığı yeni işlemciler için 2027 ve 2028 mali yıllarında toplam 2 milyar dolara kadar gelir elde edebileceği yönündeki beklentisini güçlendirdi. Birden fazla müşteriden 2027 takvim yılına uzanan siparişler alındığı, ilk ticari teslimatların ise 2027'nin ilk üç ayında başlamasının planlandığı açıklandı.

Oracle'ın 2027 yılında Arm AGI CPU kullanan bulut hizmetleri sunmayı planlaması da bu stratejiyi destekliyor. Şirket ayrıca bağımsız testlerde yeni işlemcisinin, AMD EPYC 9755 modeline kıyasla sunucu kabini başına yaklaşık iki kat performans sağladığını bildirdi. Bu sonuç belirli test koşullarına dayanıyor ve bütün kullanım alanları için geçerli bir üstünlük anlamına gelmiyor.

Gelir rekoruna rağmen net kâr yüzde 45 düştü

Arm'ın büyüyen satışları, şirketin net kârına aynı ölçüde yansımadı. Temmuz-eylül döneminde gelirler geçen yılın aynı dönemindeki 1,14 milyar dolardan 1,44 milyar dolara yükselirken genel kabul görmüş muhasebe standartlarına göre net kâr 238 milyon dolardan 130 milyon dolara geriledi.

Böylece şirketin net kârı yüzde 45 düşüş gösterdi. Aynı dönemde araştırma ve geliştirme harcamaları 691 milyon dolardan 857 milyon dolara çıkarken, şirketin düzeltilmiş net kârı ise 417 milyon dolardan 566 milyon dolara yükseldi. Bu farklılık, finansal sonuçların değerlendirilmesinde kullanılan kâr göstergelerinin ayrıştırılmasını önemli hale getiriyor.

Arm'ın teknoloji lisanslama ve diğer gelirleri yüzde 50 artarak 773 milyon dolara ulaştı. Satılan işlemciler üzerinden elde edilen telif gelirleri ise yüzde 8 yükselişle 670 milyon dolar oldu. Veri merkezlerinden sağlanan telif gelirlerinin bir yılda iki katına çıkması, şirketin büyümesinde sunucu pazarının giderek daha önemli hale geldiğini gösterdi.

Rekabet telefon ve bilgisayarlara da yayılıyor

Arm tabanlı işlemcilerin yaygınlaşması veri merkezleriyle sınırlı kalmıyor. Şirket, kendi mimarisine dayanan bilgisayarların dünya genelindeki sevkiyatlarda yaklaşık yüzde 20 paya ulaştığını bildirdi. Bu gelişme, Intel ve AMD'nin güçlü konumda olduğu kişisel bilgisayar pazarında da rekabetin genişlediğine işaret ediyor.

Şirketin teknoloji ortakları, son çeyrekte 10 milyardan fazla Arm tabanlı çip sevk etti. Akıllı telefonlardan otomobillere kadar çok geniş bir ürün yelpazesinde kullanılan bu mimari, yapay zekâ uygulamalarının daha fazla işlem gücüne ihtiyaç duymasıyla yeni kullanım alanları kazanıyor.

Bundan sonraki süreçte belirleyici unsur, Arm'ın büyük bulut şirketlerinde elde ettiği ilerlemeyi kalıcı gelir artışına dönüştürüp dönüştüremeyeceği olacak. Intel ve AMD açısından ise artan rekabet yalnızca işlemci performansıyla sınırlı değil. Enerji tüketimi, veri merkezi maliyetleri ve teknoloji devlerinin kendi işlemcilerini geliştirme eğilimi de pazarın geleceğini şekillendirecek.