Ekonomik gelişmeler ve forex yorumları
Tuncay Turşucu / İntegral Menkul Değerler Araştırma Direktörü
Ekonomik Gelişmeler
Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (ECB) kısa ve uzun vadeli enflasyon, büyüme ve işsizlik oranı beklentilerini revize etti. 2015 yılı üçüncü çeyrek döneme ait olarak açıklanan anket sonuçlarında, 2015 yılı enflasyon beklentisi %0.1'den %0.2'ye yükseltildi. 2015 yılı büyüme beklentisi %1.4 oranında sabit bırakılırken, 2015 yılı işsizlik oranı ise %11.1'den %11.0'a aşağı yönde revize edildi.
Uluslararası Para Fonu(IMF) Başkanı Christine Lagarde Yunanistan hakkında bir takım açıklamalarda bulundu. Yunanistan borçlarının sürdürülebilir olması için borç yapılandırılmasının gerekli olduğuna dikkat çekti. Üçüncü kurtarma planına bunun eklenmesi durumunda, kendilerinin de plana katılabileceklerini açıkladı. Ayrıca, yeni gelişmeler nedeniyle durumun biraz karışık olduğunu ve Yunanistan ile yeni müzakerelerin en az 4 hafta süreceğini de ifadelerinde yer verdi.
ABD
ABD'de Haziran ayı enflasyonu aylık bazda beklentiler dahilinde %0.3 olarak açıklandı. Yıllık enflasyon %0.0'dan %0.1'e yükseldi. Enerji ve gıda fiyatlarını hariç tutan çekirdek veri ise yıllık bazda %1.7'den 1.8%'e artış gösterdi.
ABD Michigan Üniversitesinin Temmuz ayına ilişkin hesapladığı tüketici güveni beklentilerin altında 93,3 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde, tüketicilerin ekonominin cari durumu ile beklentileri Haziran ayına göre azalış gösterirken, tüketici beklentileri ise 85.2 seviyesi olarak gerçekleşti.
Ons altın 5 yılın en düşük seviyelerinde
Ons altın haftaya sert bir düşüşle başlarken, gece saatlerinde1072 dolar seviyesini test ederek 2010 Mart ayından bu yana en düşük seviyesini test etti. Altında bir süredir sıkça bahsettiğimiz işlem hacimlerinin daralması ve likiditenin azalması nedeniyle sert hareketlere oldukça açık olduğunu belirtmiştik. Altındaki düşüşün en önemli nedeni Yellen konuşması ve ABD TÜFE'nin %1.8'de istikrar kazanmasından kaynaklı, Fed 'in bu yıl içinde yapacağı düşünülen faiz artışının fiyatlamalar içine yansıması ve Dolar endeksinin 98.0 puana çıkmasıdır. Çin'de 2009 yılından buyana ilk kez açıklanan altın stoklarında, Çin'in yıllık 100 ton altın aldığını ve böylelikle Rusya'yı geçerek Dünya sıralamasında 5. Sıraya yerleştiğini görüyoruz. Ancak Çin haberinin altın fiyatları içerisine girmediğini, ancak Çin'de altın alımlarının devam edebileceği düşüncesi hâkim. Bu nedenle ons altın fiyatındaki değişimlerde aşağı yönlü risklerin kısıtlı olabileceği düşünülse de, altına olan güvenin tamamen eridiğini görmekteyiz. Teknik olarak ele aldığımızda 2010 yılından bu yana incelediğimiz destek seviyelerinde 1080 puan oldukça önemli destek ve aynı zamanda 1140-1180 arası kullandığımız Fibo seviyelerinde %161.8 düzeltme seviyesine denk gelmekte. Altında son önemli iki destek seviyesi kaldı. 1040-1080, 1000 dolar bölgesindeki en önemli iki majör destek olarak bulunuyor. Sabah saatlerinde gelen sert satış sonrası bir miktar yukarı yönde tepkiler görülse de zayıf bir toparlanma gördük fakat 1130 seviyesini yukarı yönlü aşamaması durumunda tepkiler zayıf kalmaya devam edebilir.
Dirençler: 1110/ 1130/ 1142 Destekler: 1100/ 1180/ 1070
WTI 50,90 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor
Amerikan ham petrol (WTI) fiyatı 51,00 seviyesinde zayıf görünümüne devam ediyor. Batılı ülkelerle İran nükleer müzakereler konusundan anlaşmaya varılması İran'ın petrol arzını yükselteceği algısıyla petrol fiyatı 50,55 desteğine doğru zayıf görünümüne devam ediyor. Cuma günü açıklanan haftalık sondaj kule sayısı 638 olarak açıklandı. Sondaj kele sayısının bir hafta önce açıklanan rakamın altında kalması WTI fiyatı üzerinde hareket yaratmadı. WTI, teknik olarak incelendiğinde, saatlik grafikte 53,40 ile 50,90 seviyeleri arasında yatay kavnal bandı oluşmuş durumda. Yatay kanalın alt bandı olan 50,90 seviyesinin aşağı yönde zorlandığı görülüyor. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi ilk hedef olarak 50,55 desteğini ön plana çıkarabilir. Ancak petrol fiyatının bu seviyelerden yukarı yönde geri dönüş sağlayamaması durumunda satış baskısının artabileceğini söyleyebiliriz. Genel görünümde, yatay kanal bandının denge bölgesi olan 52,00 seviyesi ve üst band olan 53,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Dirençler: 52,00 / 52,70 / 53,40 Destekler: 50,90 / 50,55 / 50,00
EUR/USD paritesi 1,08 bölgesinde zayıf seyrini sürdürüyor
EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta yaşadığı ağır kayıpların ardından 1,0818 desteği üzerinde tutunma çabalarını sürdürüyor. Yunanistan belirsizliği azalmış olsa da, tam olarak çözüme ulaştığını söylemek zor. Bugün Yunanistan Avrupa Merkez Bankası'na (ECB) 4.2 milyar Euro ödeme yapmak zorunda. EUR/USD paritesinde Avrupa'da oluşan Yunanistan belirsizliği fiyatlamasının azaldığını ve ABD faiz artırım sürecinin parite hareketinde daha etkili rol almaya başladı. An itibariyle dolar endeksi 98,00 seviyesinde bulunuyor. Fed Başkanı J. Yellen'ın 2015 yılında faiz artırımını desteklediğini belirtmesi dolara olan talebi tekrar canlandırdı. EUR/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, 1,0818 desteğinin hemen üzerinde işlem görüyor. 1,08 bölgesinin aşağı yönde geçilmesi EUR/USD paritesinin kademeli olarak 1,05 bölgesine doğru gevşeme beklentilerini artırabilir. Paritede güçlü olmayan ara destek 1,0660 seviyesinden geçiyor. Buna karşın daha önce fiyatların geri dönüş sağladığı 1,0818 seviyesinden alım tepkilerinin görülmesi 1,0915 ve 10950 direnç seviyelerine doğru sürebilir. Ancak belirtmek gerekir ki paritede alım yönünün sınırlı kalacağı beklentimizi koruyoruz.
Dirençler: 1,0915 / 1,0950 / 1,1000 Destekler: 1,0818 / 1,0660 / 1,0520
ABD TÜFE oranında yaşanan yükseliş pariteyi baskılıyor
GBP/USD paritesi, Cuma günü ABD'de açıklanan çekirdek enflasyon verilerinin ardından 1.5550 seviyesine kadar geriledi. Birleşik Devletlerde açıklanan enflasyon oranının aylık bazda 0.1 puan azalmasına karşın çekirdek enflasyon oranlarında yaşanan yükseliş piyasada Dolar talebinin yeniden canlanmasına neden oldu. Aylık ve yıllık bazda 0.1 puan artan çekirdek enflasyon oranları, sırasıyla %0.2 ve %1.8 olarak açıklandı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; fiyatın Fibonacci 50.0 ile 38.2 arasında yatay ettiği görülmektedir. Hafta içinde 1.5900 bölgesinden başlayan düşüş trendini kıran parite fiyatının 1.5350 seviyesinden başlayan yükseliş kanalının da dışına çıkmış olduğu görülüyor. Gerilemenin devam etmesi durumunda 1.5550 bölgesi ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir. Bu seviyenin aşağısında geçilmesi durumunda ise çift tepe formasyonu tamamlanmış olacaktır. Bu kapsamda gerilemenin bir alt destek seviyesi olan 1.5495 seviyesine kadar devam ettiği görülebilir. Destekler: 1.5540 / 1.5460 / 1.5420 Dirençler: 1.5600 / 1.5640 / 1.5660
Doların güçlenmesi USDTRY'yi rahatsız ediyor. Gözler siyasette...
TL cephesinde gözler iç siyasetteki gelişmelerde olacak. Geçen hafta birinci tur görüşmelerini tamamlayan Başbakan Davutoğlu'nun bu hafta CHP ile ikinci görüşmeyi yapması bekleniyor. Başka deyişle koalisyon kurulması ile ilgili olarak bu hafta daha net bir tablo ortaya çıkabilir. Siyaset bakımından bakıldığında sadece TL için değil aynı zamanda yurtiçi piyasalar bakımdan gri bir alan yok gibi duruyor. Hükümetin kurulması durumunda TL' de güçlenmenin sürmesini ve USDTRY kurunun ilk etapta 2.64 olmak üzere ardından 2.57 seviyesine gerilemesini bekleyebiliriz. Ancak buna karşın erken seçimin gündeme gelmesi durumunda ise TL'de değer kaybının oluşması ve USDTRY'nin 2.70'lerin üzerine yükselerek 2.82 seviyesindeki rekor düzeyini yeniden test etmesi beklenebilir. ABD dolar endeksindeki güçlenmenin devam ediyor olması ve 98 seviyesine ulaşmış olması da para birimlerinin dolara karşı zayıf kalmasına neden oluyor. Teknik olarak büyük resimde 2.64-2.74 aralığında yatay bir seyir izleyen USDTRY için, gün içinde 2.66 seviyesinin geçilmesi durumunda 2.6713 seviyesine doğru ataklar görülebilir. Aşağıda ise 2.65 desteğini izliyor olacağız. Daha aşağıda ise 2.6270 desteği önemli olacak. Destekler: 2.65 - 2.64- 2.6260 Dirençler: 2.66-2.6713- 2.70
Dolar’da yaşanan kuvvetlenme ile 124.50 bölgesi zorlanmaya başladı
USD/JPY paritesi, 124.35 direnç bölgesine yaklaştıkça alış pozisyonların ivme kaybı içine girmeye başladığı görülüyor. Son dönemde Fed yetkileri tarafından daha sık telaffuz edilmeye başlayan faiz artışı söylemleri Dolar'da değer artışı yaratıp paritenin yükselmesine zemin hazırlayan en önemli unsur olarak görülüyor. Diğer yandan Yunanistan konusunda anlaşmaya varılması da Yen'e yönelik güvenli liman algısının zayıflamasına neden olmuş durumda. Cuma günü ABD'de açıklanan ekonomik verilerde görülen kısmi toparlanma paritenin yükselişine zemin hazırlamıştı. Yıllık bazda %1.8'e yükselen ABD enflasyon oranı da faiz hedeflerine giderek yaklaşmakta olduğun ve faiz artışının yakın zamanda gelebileceğini gösterir nitelikte. Nitekim Dolar endeksi de 98,00 seviyesi üzerine çıkmaya başlamış durumda. Paritenin Yen kanadında ise Japonya piyasasının tatil nedeniyle bugün kapalı olması bağlı olarak sabah saatlerinde bu yana sakin bir seyrin hakim olduğu görülmekte. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 125.85 bölgesi yakınından başlayan düşüş trendinin kırılması sonrasından paritede alış pozisyonları ön plana çıktığı görülüyor. Kırılan düşüş trendine geri dönüş hareketi tamamlanabilir. Yukarı yönde yaşanabilecek kırılmada ise 124.35 / 124.55 aralığı ilk direnç bölgesi olarak takip edilebilir.
Destekler: 123.75 / 123.15 / 122.50 Dirençler: 124.35 / 124.55 / 125.85