Tarihi halka arz olma yolunda…

İSTANBUL - Türkiye tarihinin en büyük halka arzı olmaya hazırlanan Halkbank'ın ikincil halka arzına, bankanın güçlü karlılık göstergelerinin de desteğiyle yoğun talep gelmesi ve en önemlisi taze para girişi beklenirken, özellikle Körfez ve Asya merkezli ulusal varlık fonlarının yoğun ilgi göstermesi bekleniyor.

Analistler, Halkbank'ın ikincil halka arzının İMKB'deki son yükselişe katılamayan yabancı ve yerli yatırımcılar için de iyi bir giriş fırsatı sunduğunu belirtiyor.

Bütçe hedeflerinin sapmasının ardından hükümetin gelir artırıcı tedbirler kapsamında özelleştirmelere hız verilmesi beklenirken Halkbank'ın ikincil arzı bu adımlara öncülük edecek bir nitelik taşıyor.

Halkbank'ta Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na ait 260 milyon adet ve ek satışa konu olabilecek 39 milyon adet hissenin satışı için talep toplama bugün başladı.

Talepler 16 Kasım'a kadar sürecek; 13.80-15.90 lira fiyat aralığına göre halka arz büyüklüğü ise 4.1-4.8 milyar lira (2.3-2.7 milyar dolar) arasında gerçekleşecek.

Halka arz edilecek 260 milyon lira nominal pay adedinin yüzde 10 kısmı yurtiçi bireysel yatırımcılara, yüzde 10 kısmı yurtiçi kurumsal yatırımcılara ve geri kalan yüzde 80 kısmı yurtdışı kurumsal yatırımcılara tahsis edildi.

Halka arz konsorsiyumunda yer alan üye aracı kurumlardan Yatırım Finansman'ın Genel Müdürü Şeniz Yarcan, Halkbank'ın halka arzının moral düzeltecek bir arz olduğunu belirterek,"Çarpanları olarak baktığımızda bankacılık ortalamalarına göre ucuz kalıyor. Araştırma raporlarına göre 19-20 TL fiyat tahmini yapanlar var. Yerli yatırımcının olumlu bir arza ihtiyacı var. Çok ciddi bir talep geleceğini düşünüyoruz" dedi.

Halka arzın İMKB'ye yeni para girişi sağlayacağını söyleyen Yarcan, "Kesinlikle yurtdışından yeni yatırımcı getirecektir. Fonların büyük bir kısmı son çıkışı yakalayamamıştı. Halkbank onlar için de bir giriş fırsatı olacak" dedi.

"Halkbank arzı temkinli Asya fonlarını çeker"

Halka arz konsorsiyumunda yer alan bir kaynak da, Halkbank halka arzıyla büyük oranda yeni yatırımcıların geleceğini belirterek, "Yurtdışı ayağından ciddi oranda bir katılım bekliyoruz, özellikle taha temkinli olan Asya bölgesi 'sovereign wealth fund'ları (ulusal varlık fonu) çekebilir diye düşünüyoruz. Halka arzın özellikle Fitch'in not artırımının ardından gelmesi ile farklı coğrafyalardan taze para girişi olacak" dedi.

Kaynak, bu halka arzın özellikle büyük miktarlarda yatırım yapıp, 3-5 sene elinde tutmayı planlayan fonları çekeceğini ifade etti.

Uzun zamandır, temel verileri güçlü, sonrasında likidite sorunu olmayacak bir halka arz olmadığına dikkat çeken kaynak, Halkbank'ın da sektörde en karlı ve en büyük bankalardan biri olmasının da halka arza yoğun talep gelmesinde etkili olacağını söyledi.

Uygun giriş fırsatı sunuyor

Halkbank için 'al' tavsiyesi bulunan Deutsche Bank'ın ikincil halka arz öncesi yayınladığı raporda, "Halkbank'ın rakiplerine göre yüksek getirili KOBİ segmentindeki öncü pozisyonu, bankanın ortalamanın üzerinde marjlar elde etmesine olanak tanımakta ve yapısal olarak yüksek özsermaye karlılığı sunmaktadır" denildi.

Halkbank'ın Türkiye ve EEMEA bölgesinde en çok tercih ettiği hisse olduğunu belirten ve ikincil halka arzla ilişkili süreçte 'al' tavsiyesi bulunduğunu belirten UBS ise, yüzde20-24'lük hissenin piyasaya arz edilmesinin ardından halka açıklık oranının yükselmesiyle Halkbank'ın İMKB'deki ağırlığının artacağını ve bunun da MSCI Türkiye endeksindeki yeniden dağılım öncesinde yatırımcı talebini artıracağını öngördü.

Halkbank'ın CEEMEA Odak Listesi'ne ekleyen Goldman Sachs da, ikincil halka arzın yatırımcılar için iyi bir giriş noktası sunduğuna işaret etti.

İlk arza yoğun talep gelmişti

Halkbank'ın 10 Mayıs 2007 tarihinde gerçekleşen halka arzıyla banka hisselerinin yüzde24.98'i İMKB'ye kote edilmişti. 1.8 milyar dolar büyüklüğündeki halka arzda, yurtiçinde 1.9milyar lira, yurtdışında ise 15.4 milyar lira olmak üzere toplam 17.3 milyar lira talep toplandı.

İMKB'de bugüne kadar gerçekleştirilen en büyük halka arz, Türk Telekom'un 2008yılındaki 1.87 milyar dolarlık halk arzıydı. Turkcell 2000 yılında 1.78 milyar dolar, Vakıfbank 2005 yılında 1.26 milyar dolarlık halka arz gerçekleştirmişti. Son büyük halka arzı ise Emlak Konut GYO 722.5 milyon dolar ile 2010 yılında yapmıştı.

İMKB hisse senetleri piyasasında 2012 yılında 15 şirket halka arzından toplam 236 milyon dolar, Gelişen İşletmeler Piyasası'nda ise dokuz şirket halka arzından 43.4 milyon dolarlık halka arz hasılatı elde edildi.

Halkbank'ın ikincil halka arzının, elde edilecek gelir itibariyle aynı zamanda bu yıl içinde gerçekleşen dünyadaki büyük halka arzlar arasında da yer alması bekleniyor.