Ekonomik Gelişmeler
İntegral Menkul Değerler
• ABD
ABD’de Mayıs ayında sanayi üretimi beklentilerin altında kaldı ve %0,2 oranında daraldı. Nisan ayı verisi ise daha düşük bir rakama revize edildi ve üretimdeki daralmanın %0,5 olduğuna işaret etti. Sanayi sektöründeki kapasite kullanımı ise %78,2’den %78,1’e düştü.
ABD’de Ulusal Konut İnşaatçıları Birliği’nin (NAHB) açıkladığı verilere göre konut piyasası endeksi beklentilerin üzerinde 59 olarak açıklandı.
ABD’de Haziran ayına ilişkin ulusal imalat aktivite endeksi beklentilerin altında -1,98 olarak açıklandı. Endeksin Mayıs değeri 3,09 düzeyindeydi.
• Avrupa
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, yaptığı açıklamada açıklanan verilerin ekonomik toparlanmanın ılımlı bir şekilde geliştiğini gösteriyor. Enflasyona dair de açıklamalar yapan Draghi, enflasyonun yıl sonuna doğru yükselmeden önceki aylarda düşük seyrini koruyabileceğinin altını çizdi.
• Türkiye
Türkiye’de işsiz sayısı 2015 yılı Mart döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 322 bin kişi artarak 3 milyon 69 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,9 puanlık artış ile %10,6 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; tarım dışı işsizlik oranı 1 puanlık artış ile %12,6 olarak tahmin edildi. 15-24 yaş grubunu içeren genç işsizlik oranı 1,9 puanlık artış ile %18,6 olurken,15-64 yaş grubunda bu oran 0,9 puanlık artış ile %10,8 olarak gerçekleşti.
Hazine Müsteşarlığı yaptığı 2 tahvil ihalesinde toplamda 4 milyar 183 milyon 500 bin lira borçlandı. İhalede basit faiz %9,55 olurken, bileşik faiz ise %9,78 olarak gerçekleşti. İkinci ihalede ise 10 yıl vadeli TÜFE’ye endeksli devlet tahvilinin yeniden ihraçları yapıldı.
Ons altın trend dışını çıktı, flama formasyonu hazırlıkları sürüyor
Ons altın ABD'den gelen ve büyümeye ilişkin önemli sinyaller veren kapasite kullanım oranı(KKO) ve sanayi üretim verileri beklentileri karşılayamamasıyla birlikte bir miktar 1190 seviyesine doğru yükseliş yaşadı. Bugün başlayacak olan Fed'in Haziran ayı toplantısı öncesinde yine istihdam dışında çok güçlü argümanlar bulunmuyor. Mayıs ayında KKO 0,1 puan gerilerken, sanayi üretimi ise -0,2% daralma yaşadı. İkinci çeyrek büyümesine ilişkin açıklanan verileri ele aldığımızda birinci çeyrek -0,7% daralan ABD ekonomisi ikinci çeyrekte önemli bir toparlanma yakalayamadığını gösteriyor. Haziran ayında faiz artırımı beklemediğimiz bu toplantı öncesinde Dolar endeksi de zayıf görünüm sergiliyor. Dolar Endeksi 95,0 puanın altına gerileyerek Ons altın için daha rahat bir alan yaratsa da, ons altına olan talebin az olması nedeniyle, alımların sınırlı kaldığını görüyoruz. Teknik olarak ele aldığımızda ise mayıs ayında test ettiği 1232 seviyesinden başlayan düşüş trendinin üstüne çıkan ons gün içinde 1183 seviyesinin üzerine tutunduğu müddetçe eski düşüş trendine tekrar dönemeyecektir. Henüz belirginleşmese de ons altında dört saatlikte flama formasyonu oluşumu başlamış. Formasyonun tamamlanması ve 1190 seviyesini aşarak gerçekleşmeye başlamasıyla beraber 1203 seviyesine kadar bayrak boyu uzanıyor. Ancak 1190-1200 seviyeleri arasında yakın zaman öncesinde öne çıkan zorlanmalar altın yükselişinin kalıcı olamamasına yol açıyor. Yatırımcılarımızın bu aşamada takip etmeleri gereken önemli teknik seviyeler; 1190/ 1194/ 1199 dirençler, 1184/ 1180/ 1175 ise desteklerdir. Bugün ABD'den açıklanacak olan konut başlangıçları ve inşaat izinleri yakından takip edilmelidir.
Dirençler: 1190/ 1194/ 1199
Destekler: 1184/ 1180/ 1175
Ham petrol yeniden 60$ üzerinde
ABD ham petrolü geçtiğimiz hafta, ABD'den gelen üretimin son yılların en yüksek seviyesine çıkması ile 59$ altına sarkarken, gelen tepki alımları ile birlikte yeniden 60$ üzerine çıktığı görülmekte. Bu hafta yine ABD'de ham petrol stokları takip edilecek. Yarın açıklanacak stoklara yönelik beklentiler azalmanın devam edeceği yönünde fakat üretim cephesi nispeten daha önemli olacak. Haftanın bir değer gelişmesi ise Fed. 16-17 Haziran'da yapılacak toplantının sonuçları yarın akşam 21:00'de açıklanacak ve ham petrolde Dolar endeksi kanalıyla hareketliliğin artacağı söylenebilir.
WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmelerde 59,10 destek bölgesinde tutunmanın sağlandığı görülmekte. Bu seviyenin kırılması ve altında kalıcılık sağlanması durumunda orta vadeli yatay trendin oluşturduğu 58,00 ve 56,50 destekleri takip edilebilir. Yükselişte ise ana direnç 61,80 olmak üzere öncesinde 60,80 direnci göze çarpıyor.
Dirençler: 60,80 / 61,80 / 62,55
Destekler: 59,10 / 58,00 / 56,50
Dolar'daki güçsüzlüğe rağmen Yunanistan Euro üzerinde baskı yaratıyor
EUR/USD paritesinin Dolar kanadı son zamanda açıklanan ABD verileri nedeniyle çok kuvvetli olmasa da, Euro Bölgesinde devam eden Yunanistan belirsizliği ve son 3 günün kalması paritenin geneli üzerinde baskı yaratıyor. Hafta sonu Brüksel görüşmelerinin sonuçsuz kalması nedeniyle gözler Perşembe günü Lüksemburg'da yapılacak olan Eurogroup toplantısına çevrildi. Dün Draghi yaptığı konuşmasında parasal gevşemenin başlamasının ardından ekonomik toparlanmalara ilişkin ılımlı övgülerini sundu. Tahviller cephesinde ise ABD ve Almanya generic 2 yıllık bonoları arasındaki spread açılmaya devam ediyor. EUR/USD paritesinde bir miktar satışlara neden oluyor. Almanya 2 yıllık tahvilleri son 6 aylık ortalamasında bulunuyor. Yunanistan sorunun tekrar çözülmesi hem tahvil hem de Euro tarafına olumlu katkılar sağlayacaktır. Bugün ABD tarafında Merkez Bankası Başkanları bir araya geliyor. Yarın sonlanacak Fed toplantısı kararı öncesinde Haziran ayında herhangi bir faiz artırımı beklenmiyor. Teknik olarak ele aldığımızda ise kısa vadede yükseliş trendi halinde olan paritede 1.14'ün kırılamaması nedeniyle işlemler yatay aşağı yönlü devam ediyor. Dört saatlik grafikte teknik göstergelerden MACD'de oluşan uyumsuzluk devam ediyor. bugün Avrupa tarafında açıklanacak veriler parite açısından oldukça önemli. Yatırımcılarımız bu aşamada Almanya TÜFE, Almanya ve Euro Bölgesi Zew Endeksleri, ABD konut başlangıçları ve inşaat izinleri yakından takip edilmelidir.
Dirençler:1.1295/ 1.1385/ 1.1445
Destekler:1.1210/ 1.1180/ 1.1130
Sterlin 1.5585 direnci için enflasyonu bekliyor
GBPUSD dünkü zayıf başlangıcının ardından başlattığı yükselişini koruyor. Zayıf gelen ABD verilerinin ardından Sterlin dolara karşı gücünü korumayı başarmış görünüyor. Paritenin kısa vadeli bir yukarı trend oluşturduğunu görüyoruz. Bu trend içerisinde 1.5597 seviyesi üzerinde tutunmayı başarırsa, paritenin 1.5655 ara direncini test etmesi beklenebilir. Ancak ana direnç seviyesinin 1.5685 seviyesinde olduğunu hatırlatalım. Bu noktaya ulaşması durumunda paritede Sterlin aleyhine satışlar görebiliriz. Aşağıda ise 1.5550 önemli bir destek noktasını oluşturuyor. Bugün 11:30'da açıklanacak İngiltere enflasyon verileri parite üzerinde etkili olabilir. Mayıs ayı TÜFE verisi %0.2 seviyesinde ve yıllık veri ise %0.1 seviyesinde bekleniyor. Beklentilerden yüksek gelecek bir veri pariteyi 1.5685 direncine taşıyabileceği gibi, düşük gelecek bir veride ise 1.5550 desteği test edilebilir. Aynı şekilde öğleden sonra 15:30'da açıklanacak ABD konut başlangıçları verisi de günün bir diğer önemli verisi olacak. Yarın Fed faiz kararı geleceğini hatırlamakta fayda var. Fed öncesinde dolar aleyhine hareketler uzun soluklu olmayabilir.
Destekler: 1.5597- 1.5550- 1.5536
Dirençler: 1.5655 - 1.5685 - 1.5816
USDTRY, Fed öncesi 2.7430 direncini aşmakta zorlanıyor
Geçtiğimiz hafta, verilerin ikinci planda kaldığı ve siyasi gelişmelerin fiyatlamalar üzerinde ağırlık kazandığı bir hafta olmuştu. USDTRY paritesi, 2.8090 ile rekorunu tazeledikten sonra, haftayı 2.71 seviyelerinden kapatmıştı. 7 haziran tarihinde yapılan seçimin ardından TL'nin aşırı değer kaybı, pariteyi hızla 2.80'lere doğru taşımış ve hafta boyunca siyasi belirsizliğin devam etmesinin etkisiyle de parite 2.74'lerde kapanışlarını gerçekleştirdi. Ancak haftanın sonlarına doğru, koalisyon hükumeti kurulacağına yönelik ılımlı açıklamalar TL tarafını rahatlattı ve parite 2.7050-2.7250 aralığına yerleşti. Bu hafta ise içeride yine siyasi gelişmeleri yakından takip ediyor olacağız. Özellikle koalisyon hükümeti kurulacağına dair yeni sinyaller TL'de değerlenmelere neden olabilir. Ayrıca bu hafta 16-17 Haziran tarihlerinde Fed toplantısı gerçekleştirilecek. Geçtiğimiz ay, Fed başkanı Yellen faiz artırımı için 2016 yılını beklemeyeceklerini belirtmesinin ardından, önümüzdeki her Fed toplantısı faiz artırımı için bir ihtimal olarak karşımıza çıkmakta. Aslında, piyasalarda beklenti Eylül toplantısına ağırlık kazanmış olsa da, Haziran toplantısında çıkacak kararlar veya yeni söylemler piyasalar üzerinde hareketlenmelere neden olabilir. Bugünün veri takviminde ise, 10:00'da Türkiye işsizlik oranı, 16:15'te ise ABD sanayi üretimini takip ediyor olacağız. Teknik olarak incelediğimizde, USDTRY paritesi Fed toplantısına kadar 2.7050-2.7250 aralığında dalgalanmaya devam edebilir. Ancak Fed sonrası senaryo değişebilir. Dolar endeksinin Fed toplantısının ardından aşamadığı 95.50 direncini aşması ve yükselişine devam etmesi durumunda USDTRY paritesinde de 2.7430-2.7600 aralığı direnç konumunda takip edilmeli. Ancak Doları güçlendirecek bir durum oluşmadığı takdirde bu durumda parite 2.7050 seviyesine doğru geri çekilme gösterebilir. Paritede takip edilecek ikinci ara destek noktası ise 2.6950.
Dirençler:2.7430/2.7625/2.7850
Destekler: 2.7220/2.7165/2.7050
USD/JPY paritesinde Kuroda etkisi sürüyor
Geçtiğimiz hafta Yen'in hızlı değer kaybından sonra açıklama yapan Kuroda, Yen'in daha fazla değer kaybetme ihtimalinin düşük olduğunu belirterek piyasalara sözlü müdahalede bulunmuştu. Bugün ise yaptığı açıklamada Yen'i etkilemeye çalışmadığının altını çizerken paritede son açıklamasının etkisinin sınırlı olduğu görülüyor. Parite açısından önemli bir haftaya başlanıyor. Çarşamba günü Fed'in faiz kararı açıklanacak ve hemen sonrasında ise ABD'de Mayıs ayı enflasyon oranı takip edilecek. Cuma günü ise BoJ'un toplantısı gerçekleşecek ve Japonya ekonomisine dair değerlendirmeler önemli olacak. Fed kanadında ise piyasalarda faiz artırım beklentisi olmazken, 2015 yılına dair net mesajlar verilmesi bekleniyor. Ayrıca, Fed'in enflasyon, istihdam ve hedef faiz oranına ilişkin tahmin ve beklentileri de takip edilmeli. Beklentiler doğrultusunda Fed 2015'e yönelik net mesaj verirse paritedeki yükselişin devam etmesi mümkün olmakla birlikte, faiz artırımının 2016'ya kalması durumunda ise Dolar'daki değer kaybı ile birlikte paritede geri çekilmeye neden olabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde ana yükseliş trendinin kırılması sonrası gelen geri çekilmelerde 123,30 - 123,80 arasında kısa vadeli yatay trend oluştuğu görülmekte. Paritenin yükselişini sürdürebilmesi açısından 124,20 direncini kırıp üzerinde tutunma sağlaması önemli olacaktır. Bununla birlikte geri çekilmede 123,30 desteğinin kırılması, yükseliş trendinin de kırılmasına neden olabilir ve paritedeki geri çekilmeye ivme katabilir. Bu durumda ise ana destek 121,45 olmak üzere 121,95 ve 122,45 destekleri takip edilebilir.
Dirençler: 123,80 / 124,20 / 124,90
Destekler: 122,45 / 121,95 / 121,45
http://www.integralmenkul.com.tr/
http://www.integralforex.com.tr/
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.