Ekonomik Gelişmeler
Tuncay Turşucu | İntegral Menkul Değerler Araştırma Direktörü
Türkiye
• Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, 45 günlük koalisyon görüşmelerinin sonlanmasının ardından dün Meclis Başkanı İsmet Yılmaz ile görüştü. Seçimlerin yenilenmesine karar verildi. Ayrıca, Geçici Bakanlar Kurulu oluşturmak amacıyla Başbakan Ahmet Davutoğlu'na ikinci kez hükümeti kurma görevi verilecek.
ABD
• Atlanta Fed Başkanı Lockhart konuşmasından öne çıkanlar başlıklarda; Yuan, Dolar ve Petrol fiyatlarındaki dalgalı seyrin ABD ekonomisi görünümünü zedelediğini belirterek, küresel piyasalarda oluşan volatiliteden rahatsız olduğunu dile getirdi. Lockhart ücretlerdeki artışın resesyon öncesi daha iyi seviyelerde olduğunu, bu yıl için ılımlı bir büyüme ve giderek artan enflasyon göreceğimizi bu nedenle de bu yıl içinde faiz artırımına başlanacağı temenni ettiğini söyledi.
ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Temmuz ayında 0.20'lik beklentinin üzerinde 0.34 olarak açıklandı.
Çin
• Çin Merkez Bankası (PBOC), yuan müdahalesinin fonları tüketmesi ile birlikte piyasaya 23.4 Milyar dolar enjekte etti. Açık piyasa operasyonlarını kullanarak finansal sisteme Ocak 2014 yılından bu yana en yüksek miktarda fon enjeksiyonu yaptı. Yuanı desteklemek için döviz piyasasına yapılan müdahalenin likidite arzını sınırlandırması, PBOC'un söz konusu kararı almasında etkili oldu.
Ons altın, yükselişini sürdürüyor
Asya piyasasındaki endişeler, finansal piyasalarda hareketliliğin artmasına neden olurken, piyasada güvenli liman talebi olan emtia fiyatları ve para birimlerinde yükseliş görülmesine neden oluyor. ABD Dolarının global piyasalarda aşırı değer kaybetmesi ve Çin'deki olumsuz görünüm, ons altının yükselişini desteklemeye devam ediyor. Bu sabah, Çin'de Şangay endeksi ekside seyrederken, ons altın 1153 seviyelerinde seyrini sürdürüyor. Bugün ABD kanadında açıklanacak olan PMI rakamları, tüketici güven endeksi ve S&P/CS konut fiyat endeksi açıklanacak. Veriler, Dolar kanadında hareketliliğe neden olabilir. Bugün, ABD Dolarında bir yükseliş görülmesi durumunda, ons altında aşağı yönlü hareketler görülmesine neden olabilir. Ons altını teknik açıdan incelersek, ons altında 1168 direnci ön plana çıkıyor. Bu direncin kırılması durumunda yükseliş hareketini ivmelendirebilir. Ancak, yükselişin kalıcılık sağlayabilmesi için bu kırılmasının üzerinde kapanışlar önemli olacaktır. Geri çekilmede ise ilk destek 1148,5 seviyelerinden geçmekte.
Dirençler: 1168,00 / 1180,50 / 1188,50
Destekler: 1148,50 / 1137,00 / 1127,00
Ham petrol, 38$ seviyesinde fiyatlanıyor
Ham petroldeki günlük hareketi iki ana etkende değerlendirmek gerekiyor. Asya piyasalarındaki dalganın ham petrol üzerindeki baskısı ilk etken olarak görülebilir. Çin'deki gelişmeler bir süredir ham petrolde talep kanadında zayıflama endişesi barındırıyordu. Arz cephesinde ise İran'dan gelen açıklamalar, ülkenin yıl sonuna kadar üretimini 1 milyon varil daha artırabileceği yönünde. Bu da arz fazlası sorununun derinleşebileceğine işaret ediyor. İki ana etken ışığında ham petrolde düşüş etkisi devam ediyor. Teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 37,70 bölgesinden gelen tepki alımları dikkat çekiyor. Yeni bir yükseliş hareketi için ham petrolde 39,00 ve 40,50 seviyelerinin üzerine geçilmesi ve üzerinde tutunma görülmesi önemli olacak. Geri çekilmede ise 38,30 / 37,70 ve 37,15 destekleri göze çarpmakta.
Dirençler: 39,00 / 39,60 / 40,50
Destekler: 38,30 / 37,70 / 37,15
Dolardaki zayıflama EUR/USD paritesini 1,17 seviyesine dek taşıdı
Global ölçekte Çin'in yarattığı büyüme endişeleri ve Fed'in Eylül ayı kararsızlığı doların küresel anlamda değer kaybetmesine neden oluyor. Dolar endeksi dün 92 seviyesine kadar gerilemesinin ardından Atlanta Fed Başkanı Lockhart'ın konuşması endeksin 93.70 seviyesine toparlanmasını sağladı. Lockhart Ağustos ayı içerisinde yaptığı iki konuşmasında da Fed'in faiz artışına yakın olduğunu belirterek, Eylül ayına işaret eden açıklamalar yapmıştı. Dün yapmış olduğu açıklamalarda ise Fed'in bu yıl içerisinde faiz artırmaya başlamasını desteklediğini belirtti. Bugün Euro Bölgesinde Almanya 2. Çeyrek büyüme verisi (09:00) ile IFO iş Ortamı verileri (11:00) takip edilecek. ABD tarafında ise Case Shiller konut fiyatları endeksi, bileşik & hizmetler PMI, Yeni Konut Satışları, Tüketici Güven Endeksi ve Richmond Fed İmalat Endeksi açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, haftalık grafikte 1,1480 - 1,1520 kritik direnç bölgesi üzerinde kapanış gerçekleşmeye devam etmesi oldukça önemli. Paritenin bu seviye üzerine yerleşmesi 1.19 seviyesine doğru yükselişin devamını getirebilir. Diğer yandan, parite 50 haftalık H.O'nın geçtiği 1,1557 seviyesinde oldukça yakın fiyatlanıyor. Bu seviyenin geçilmesi ve üzerinde kalıcı bir seyir izlemesi paritedeki 1.19 seviyesine doğru yukarı eğilimi destekleyebilir. Buna karşın doların küresel piyasalarda güçlenmeye başlaması paritenin 1,1480 seviyesinde olan güçlü bölgenin altında fiyatlanmasına neden olabilir. Bu bağlamda, 1,1450 - 1,1385 destekleri ön plana çıkabilir.
Dirençler: 1,1557 / 1,1640 / 1,1680
Destekler: 1,1480 / 1,1385 / 1,1330
Zayıf Dolar GBP/USD paritesini 1.5800’e yükseltti.
GBP/USD paritesi, haftanın ilk işlem gününde Çin borsasında yaşanan değer kaybının küresel çapta yarattığı gerginlikle birlikte hızlı bir yükseliş kaydetti. Son iki haftadır yazmış olduğumuz raporlarımızda da belirttiğimiz gibi; Gerek Fed endişesi gerekse Çin'in piyasalar üzerinde yaratmış olduğu gerginlik ABD Dolarında değer kaybı yaşanmasına neden oluyor. İngiltere'de ise ekonomik toparlanma çok daha ılımlı bir şekilde gerçekleşiyor ve İngilizler BoE'nin faiz artışının giderek yaklaşmakta olduğunu düşünüyor. Bunların sonucu olarak da Sterlin/Dolar paritesinin 1.5800 seviyesini test ettiğini gördük. Bugün içinde İngiltere'de açıklanacak olan önemli bir makro ekonomik veri bulunmazken, saat 16.00 sonrasında ABD'de açıklanacak olan verileri takip ediyor olacağız. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; kısa süre önce 1.5420 seviyesinden başlayan yükseliş kanalı içinde hareketin devam etmekte olduğu görülüyor. Haziran ayı ortasından sonra oluşan zirve (1.5928) ve dip (1.5328) seviyeleri arasında yapılan Fibonacci hesaplamasına göre Fibo 61.8'in geçtiği 1.5700 seviyesi direncinin aşılmasıyla birlikte 1.5800 bölgesine doğru hareketin devam ettiği görülebilir. Bu seviyenin üzerinde geçilmesi ise 1.5930 seviyesi ikinci direnç olarak takip edilebilir. Yükseliş kanalının ve Fibonacci 61.8 seviyesinin geçtiği 1.5700 seviyesi destek olarak konumlanmış durumda. Bu desteğinin altında kalınması durumunda kanal kırılması yaşanabilir. Böyle bir senaryoda 1.5630 / 1.5555 destek olabilecek Fibonacci seviyelerini oluşturmuş durumda.
Destekler: 1.5700 / 1.5630 / 1.5555
Dirençler: 1.5785 / 1.5800 / 1.5920
Lirayı, 2.8850-3.0020 bant aralığında izliyor olacağız
45 günlük koalisyon görüşmelerinin olumsuz sonuçlanmasının ardından, Cumhurbaşkanı Erdoğan dün Meclis Başkanı İsmet Yılmaz ile görüştü. Seçimin yenilenmesine karar verilmesinin ardından, geçici bakanlar kurulu oluşturmak amacıyla Başbakan Ahmet Davutoğlu'na ikinci kez hükümeti kurma görevi verileceği belirtildi. Geçtiğimiz haftalarda, erken seçimin gündeme oturmasıyla Liradaki kırılganlığın devam etmesine ve USD/TRY' nin rekor seviyeler test etmesine neden olmuştu. Ardından, Merkez Bankasından herhangi bir müdahale gelmemesiyle USD/TRY 3.0020 son rekor seviyesini test etti. Dün, ABD Dolarının global piyasalarda aşırı değer kaybetmesine rağmen, kur üzerinde tansiyon hala yüksekti. Dolardaki zayıf seyir bile, USD/TRY'nin yükselişine engel olamıyor. Eğer, ABD Doları güçlü bir seyir halinde olsaydı bu durumda USD/TRY' de 3.0020 seviyesinin üzerinde yeni rekorlar test etmesine neden olabilirdi. Veri takvimi açısından bugün Türkiye'den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi, ABD'de PMI rakamları, Case Shiller konut fiyat endeksi ve tüketici güven endeksini takip ediyor olacağız. Türkiye'den açıklanacak olan veriler lira üzerinde etkili olmayacağını söyleyebiliriz. Lira, siyasi gelişmeleri fiyatlamaya devam ettiği için verilere karşı duyarsızlaşmış durumda. ABD'den açıklanacak olan veriler ise Dolar kanadında hareketliliğe neden olabilir. Bu hafta, USD/TRY paritesinde 2.8850-3.0020 geniş bant aralığını izliyor olacağız. Bu bant aralığının aşağı ya da yukarı yönde kırılmasıyla sert tepkiler oluşabilir. Döviz sepetinin, 3.15 seviyelerinde seyrediyor oluşu ve bu seviyenin üzerinde seyirlerinde kalıcılık sağlaması durumunda, USD/TRY' de yükselişin devamı gelebilir.
Dirençler: 2.9350 / 2.9540 / 2.9630
Destekler: 2.9220 / 2.9045 / 2.8850
Güvenli liman algısı ile 118.3 desteği görüldü
Dün yaşanan türbülansta Yen'e yönelik güvenli liman algısının yükselmesi, USDJPY paritesinde 118.30 desteğine doğru ciddi bir geri çekilmeye neden oldu. ABD dolarının değer kaybetmesi dünya piyasalarında dalgalanma yaratırken, hem ABD ekonomisine yönelik endişeler hem de Çin'e yönelik büyüme endişeleri dün hem hisse senedi hem de para piyasalarında ciddi dalgalanmalara neden olmuştu. Bu sabaha bakıldığında düne kıyasla daha sakin bir hava olduğunu söylemek mümkün. Sabah saatlerinde Çin'den gelen öncü ekonomik göstergelerdeki büyüme Temmuz ayında %0.9 olurken, bir önceki ay %0.6 büyüme göstermişti. Göstergelerde küçülme yerine ılımlı da olsa büyüme verisi gelmiş olması dün oluşan psikolojinin ardından olumlu oldu. Bugün Dolar endeksi bir miktar daha toparlanmaya çalışıyor. Öğleden sonra ABD'den gelecek veriler özellikle ABD ekonomisine yönelik olumsuz algılar için önemli olacak. Hizmetler PMI (16:45), bileşik PMI (16:45), Tüketici güven endeksi (17:00) gibi veriler algılamalar için oldukça önemli olacak. Kötü gelecek verilerde dolara yönelik tekrar bir baskı oluşabilir. USDJP paritesi ise 118.30 desteği üzerinde tutunmaya çalışıyor. Paritede 118.30 seviyesi üzerinde seyirlerin korunması durumunda 120.30 direncine doğru tepkiler alabiliriz. Ancak buna karşın 118.30 seviyesinin kırılması durumunda ise 115.70 desteğine doğru geri çekilmeler devam edebilir.
Destekler: 118.30-115.70-110.1
Dirençler: 120.3-120.90-121.90
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
http://www.integralmenkul.com.tr/
http://www.integralforex.com.tr/
.