Dışarıda hava olumlu, içeride siyaset izleniyor

Üzeyir DOĞAN / Marbaş Menkul Değerler

Geçtiğimiz hafta Fed beklendiği gibi faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi ancak 2015 yılı içinde faiz artışı olacağı mesajını yineledi. Bu durum eylül ayında faiz artışı yapılacağı beklentisini kuvvetlendirdi. Faiz beklentilerinde düşüş ve faiz artışının yavaş olacağına yönelik mesajlar ise Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler için en azından altı aylık bir zaman kazanımı yarattı. Böylece küresel cephede Fed ve ABD tarafından negatif haber akışı sınırlanmış oldu. Yunanistan konusunda da son günlerde olumlu sayılabilecek bir haber akışı var. İçeride de gözler meclis takviminde ve koalisyon görüşmelerinde olmaya devam ediyor. Dünkü yemin töreninin ardından Meclis Başkanlığı başvuruları izlenecek, adaylık başvuruları 28 Haziran’a kadar devam edecek. TBMM Başkanlığı seçimi ise 29 Haziran-3 Temmuz tarihleri arasında yapılacak. Meclis Başkanı’nın seçimi için ilk iki turda 367 oy, seçim üçüncü tura kalırsa 276 oy aranacak. Üçüncü turda da adaylar gerekli oyu alamazsa dördüncü tura en çok oy alan iki aday kalacak ve bu turda en yüksek oy alan aday Meclis Başkanı olacak. Meclis Başkanlığı seçimlerine kadar bir koalisyon seçeneği ortaya çıkmaz ise Meclis Başkanlığı seçimleri çok daha önemli olacak. Meclis Başkanlığı seçimi bir koalisyon izlenimi oluşturacak olur ise piyasa resmen açıklanmasa da buradan aldığı mesajı fiyatlamaya geçecektir. Bu nedenle meclis başkanlığı adaylıkları ve seçim süreci piyasa tarafından yakından takip edilecek.

Son günlerde ortaya çıkan tablo, piyasanın koalisyon kurulacağına inandığını gösteriyor. Bu beklentinin önemli bir kısmı da fiyatlara girmiş durumda. Bu konuda şüphe doğacak olursa önce seçim sonrası görülen dipler, olası bir erken seçim ihtimalinde de çok daha aşağısı gündeme gelebilir. Ana senaryonuz erken seçim ise BİST’te her fiyat nakde geçiş kullanılabilir. Aksi durumda yani ana senaryonuz kurulacak kalıcı bir hükümet yönünde ise sene içindeki zirveler yeniden gündeme gelecektir. Bu nedenle koalisyonun kurulacağına inananlar, koalisyon netleşene kadar mevcut pozisyonlarını taşıyabilirler. Hatta düşüşlerde yeni alım düşünebilirler. Hisse alımlarında sanayi şirketlerine göre çok daha ucuz kalan banka hisselerini tercih edebilirler.