GARAN için hedef fiyat 8.80 TL

İSTANBUL - Global Menkul Değerler, Garanti Bankası (GARAN) için hazırladığı 3. çeyrek raporunda, hisse için endekse paralel getiri olan tavsiyesini koruduğunu paylaştı. GARAN için hedef fiyat TL8.80 ve 3% artış potansiyeli öngörüldü. 

 

Raporda şu görüşlere yer verildi:

 

Garanti Bankası, üçüncü çeyrek finansal sonuçlarında, bizim beklentimiz olan TL619mn ve piyasa beklentisi olan TL653mn bir hayli üzerinde ve TL733mn kar açıkladı. Böylelikle karlılık bir önceki çeyreğe göre 2%, bir önceki yıla göre 1% artış gösterdi. 

 

Çeyreksel bazda en önemli gelişme bankanın Eurobond satışlarının yardımıyla sağladığı TL452mn ticari kar oldu. Gerçekleşen bu rakam, bizim beklentimiz olan TL146mn’un bir hayli üzerinde bulunmaktadır.

 

TÜFE endeksli kağıtların getirilerinde görülen gerileme nedeniyle marjlarda 90 baz puanlık düşüş yaşandı. Ancak 4.Ç itibarıyla bankanın enflasyona endeksli kağıt getirilerinin önemli ölçüde artmasını bekliyoruz. Hisse üzerinde orta vadede pozitif etki bekliyoruz.  

 

Banka için Endekse paralel getiri olan tavsiyemizi koruyoruz. Hedef fiyatımız TL8.80 olup 3% artış potansiyeli bulunmaktadır.

 

Bankanın 2012 tahmini F/K oranı 11.3, F/DD oranı 1.80, 2013 tahmini F/K oranı 11.1, F/DD oranı ise 1.61 olmaktadır.